효율적인 시장가설에 알아볼까? (비코선장)

반갑습니다~ 비트코인하는 비코선장입니다.

이번에 포스팅 할 주제는 바로!! 효율적인 시장가설에 크립토에 적용이 되는 안되는지에 대해 알아보겠습니다.

이야기를 시작하기전에 이해 쉽게 할수 있게 요약을 먼저해서 시작해보겠습니다.

 

1. 효율적인 시장 가설은 증시에서 가격은 금융제도에 대해서 가용한

모든 정보들을 반영한 결과라고 말하는 금융 경제의 개념이라고 보시면 될듯 합니다.

 

2. EMH에 따르면 개인 투자자는 임의로 행도하게 되어 있지만,

시장 전체는 항상 효율적으로 행동을 한다고 합니다.

 

3.EMH는 세 가지 형태로 나누어진다고 합니다. 약형 EMH, 준강형 EMH, 강형 EMH

 

4. 가상화폐 시장은 가격이 현실 정보를 거의 즉각적으로 반영을 한다고 할 수 있습니다.

그래서 엄청 효율적이다.

※ 효율적 시장가설은 무엇인가?

 

효율적인 시장 가설은 금융 경제의 한 개념으로 증시에서 가격은 금융제도에 대해서 가용한 모든 정보를 반영한 결과라고 주장을 하고 있다고 합니다. EMH가 사실이라고 예시를 들면 시장 가격은 새로운 정보와 데이터에만 반응해야 한다고 합니다. 그렇다면 누구도 시장의 끝을 알 수 없다고 합니다.

 

EMH에 따르면 개인 투자자는 임의로 행동하게 되었지만 시장 전체는 항상 효율적 이런경우에는 공정하게 행동을 해야됩니다. 이것은 주식이 거래소에서 적정가에 거래된다는 의미를 하고 있며 시장 참여자가 과소평가된 주식을 매수하거나 악화되는 가격에 매도하는 위험한 투자자가 되어서 전체 시장보다는 더욱 더 좋은 성과를 내는 것은 불가능하다는 말과 똑같습니다.

※ 효율적 시장가설의 3가지 형태에 대해서 알아보자

 

1. 약형은 무엇인가?

모든 역자적인 정보들은 증권 가격에 반영이되고 기본적인 분석으로 투자자는 필요한 데이터를 얻고 단기 시장 평균 이상의 수익을 창출한다고 합니다.

 

하지만 약형에 따르면 투자자는 기술 분석에 의존한다면 보다 효과적인 거래결정은 불가능합니다. 기본적인 분석은 장기 수익을 창출하는데 도움이 되지않는다.

 

2. 준강형은 무엇인가?

기본적인 분석이나 기술분석으로 시장 참여자가 투자 우위를 점할 수 없다고 주장을합니다. 그뿐만 아니라 일반적인 쉽게 접근할 수 없는 정보가 투자자의 수익을 일반시장보다 한 단계 업그레이드 시킬 수 있다고 합니다.

3. 강형은 무엇인가?

모든 공개 및 비공개 정보가 실질적으로 주식에 녹아들어가 있다는 주장이라고 합니다. 효율적인 시장 가설의 가장 극단적인 형태로, 그 어떤 정보도 개인 투자자가 시장보다 우위를 점할 수 있도록 도와줄 수 없다는 주장이라고 합니다. 하지만 강형은 투자자가 고수익을 올릴 수 없다고 주장을하지 않는다. 분명히 평균선에서 벗어난 자들이 있기 마련이라서 인정을 한다고 합니다.

 

※ EMH는 얼마정도 정확한지 알아보겠습니다.

 

시장 효율성은 간단히 개념으로 미국의 경제학장니 유진 파마의 연구 효율적인 자본 시장에서 처음 도출되었다고 합니다. 이론 검토와 경험 연구, 1970년대 모든 참여자가 시장에서 내리는 결정이 공공기관의 가치와 보통주의 가치를 어느 시점이든 정확하게 따르는 정도를 말한다고 합니다. 이것은 새로운 정보가 공개될 때마다 기업 주식의 실제 내재된 가치를 추정하고 그런 추정치를 정기적으로 업데이트를 하는것이 중요해진다고 합니다.

이상으로 이번 포스팅주제인 효율적 시장가설에 대해서 알아보았습니다.

궁금하신점은 아래의 링크로 문의 해주시면 됩니다.

비트코인하는 비코선장입니다.

 

https://open.kakao.com/o/sznJ5oGc